8月22日期貨晨會紀要--期貨交易參考

來源:未知添加時間:2019/08/22 點擊:
民生期貨晨會 20190822
一、 隔夜行情回顧
夜盤漲幅前十 夜盤跌幅前十
二、 期市資訊
1、據道瓊斯倫敦消息, 歐佩克三個月來第二次下調 9 2019  年石油需求增長預期 , 并下調了對全球經濟增長的預期 。歐佩克在其受
到密切關注的月度石油市場報告中說,預計今年全球石油需求的增長將會放緩,將其預測下調至 110 萬桶/天。這一數字相當于只下調
2
了 4 萬桶/天。歐佩克還下調了對 非歐佩克國家 2019 年和 2020 年的供應增長預期。已成為能源出口國的美國產量巨大,引發了對供應
過剩的擔憂,在庫存增長之際,投資者可能會將供需增長預期下降視為消費疲軟的跡象。
2、伊朗煉油公司協會主席阿舒里稱,目前伊朗的 汽油日產量已超過 1 1  億升, , 實現了汽油生產自給自足并向鄰國出口。 。阿舒里表示,
位于阿巴斯的波斯灣星級煉油廠(PGSR)第三期的建成投產是該國汽油產能增加的主要原因,目前該煉油廠日產能為 4500 萬升,是該國
首個基于凝析油為原料設計的煉油廠。據稱阿富汗是這首批 10000 噸汽油的出口目的地。 伊朗國家天然氣公司(NIGC)調度總監加姆
士迪稱,該國的天然氣日產量已達到 8.1 億立方米(810mcm)。加姆士迪表示,伊朗目前擁有超過 39000 公里的高壓天然氣管道、82 個
氣體增壓站、296 個渦輪壓縮機和其他天然氣設施,該國天然氣網絡設施是亞洲最大的,也是世界上第四大的。今年初伊朗國家天然
氣公司總經理特巴提曾表示,在伊朗生產的天然氣中,約 25%用于家庭消費、37%用于發電廠、30%用于工業部門、4%用于制作壓縮天
然氣(CNG)、4%用于其他消耗。
3、美國媒體 21 日援引政府官員消息報道說,美軍方一架無人機 20 日在也門上空被擊落。當地時間周三(21 日),一艘伊朗油
輪在紅海區域發生故障,所幸沒有造成人員傷亡。
4、EIA:商業原油庫存減少 273.2 萬桶至 4.378 億桶,減少 0.6%,產量維持 1230 萬桶/日。
5 5 、2、 8 月 20 日左右,國務院發展研究中心資源與環境政策研究所研究員郭焦鋒表示“委內瑞拉國內政治動蕩、經濟發展嚴重
下滑,石油勘探開發資金投入嚴重不足。 該國已沒有足夠的原油供應,也達不到中石油購買原油的品質需要,中石油停止進口委內瑞
拉原油的措施恐怕要持續一年以上。
6、3、寧波逸盛 65 萬噸 PTA 裝置計劃 21 日晚重啟;華彬石化 140 萬噸 PTA 裝置計劃近期提至滿負荷;利萬聚酯 70 萬噸 PTA 裝置
計劃 8 月 23 日附近重啟。
三、 策略建議
1、 、
注 :過 建議總持倉不超過 50%
3
計劃
入場
交易合約
周期 壓力位
支撐位
倉位 交易邏輯
日線 周線
NI1910
強 強
128000
<20%
近期鎳價暴漲暴跌,已經脫離基本面事實,投資者嚴格按照交易策
略交易。印尼方面禁礦消息懸而未決,市場靜待進一步消息,印尼
海洋統籌部長盧胡特·賓薩·班查伊丹稱,總統佐科·維多多將最
終決定是否提前施行礦石出口禁令。目前該禁令仍計劃于 2022 年起
執行。從目前的庫存情況看,國內市場交割品的不確定性依然較大,
從現貨渠道了解目前交割品貨源明顯不足,市場依然面臨逼倉風險,
支撐鎳價短線走勢偏強。
121000
Y2001
高位震蕩
6280
在“油粕蹺蹺板效應”下,弱豆粕驅動強豆油。豆油供需基本面悄
然改善,油廠大豆壓榨量從 6 月底開始下降,從較長周期來看,當
時豆油無論是期貨價格還是現貨價格,均處于歷史低位,中秋、國
慶小包裝油備貨旺季來臨,豆油成交好轉,庫存積累速度有所放緩,
加之棕櫚油消費改善,油脂偏弱走勢整體得到提振。 6120
M2001 強
震蕩
偏強
2950
<20%
因豆粕消費低迷,出貨壓力大,近一個月油廠開機率大幅降低,周
度壓榨量僅有 150 萬—160 萬噸,大豆庫存也逐漸累積。根據最新的
統計,未來幾個月國內大豆到港量依然龐大,8 月份最新預估為 910
萬噸,9 月份 900 萬噸,10 月份 830 萬噸。 2840
研究
品種
交易合約
周期
觀察理由
日線 周線
4
TA1909
震蕩 震蕩
經過前期的大幅回調,PTA 現貨及盤面加工費已回落至年內低位,使得短期進一步收斂
的空間相對有限。盡管聚酯開工率小幅回升,PTA 庫存仍在累積,供應端需關注未來一
段時間的檢修計劃是否落實。需求端依舊沒有看到明顯的好轉跡象,下游經歷一輪集中
補庫后滌綸產銷再度下滑,需求端仍然缺乏亮點,TA 短期反彈動能仍偏弱。
MA1909
震蕩 震蕩
最新一周沿海港口甲醇庫存進一步累積至 119.5 萬噸,刷新紀錄高位。由于 8 月下旬進
口船貨預計抵港依然較多,港口高庫存問題暫難化解打壓市場心態。伴隨著魯北下游招
標價的回落,內地與沿海市場的分化正在以內地市場降溫的路徑縮小差異。隨著期貨市
場主力移倉至 1 月合約,相對現貨升水的 MA2001 合約短期將在低位徘徊。
PP2001
震蕩 震蕩
近期 PP 下游需求基本平穩,生產端的裝置檢修在一定程度上抵消了新裝置投產的沖擊。
考慮到新增供應預期將繼續壓制產業鏈各環節的再庫存意愿,短期預計 PP 期價仍將以
震蕩整理為主。
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